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微量元素价格是否与猪价“齐飞”

发布时间:

2024-06-03 09:53

一、金属网价方面

注:5月份第5周指5月27日至5月31日;5月份第4周指5月20日至5月24日

二、宏观方面

(一)国内宏观信息

国家统计局数据显示,5月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.5%,比上月下降0.9个百分点,制造业景气水平有所回落。非制造业商务活动指数为51.1%,与上月基本持平,非制造业继续保持扩张。综合PMI产出指数为51.0%,比上月下降0.7个百分点,继续高于临界点,表明我国企业生产经营活动总体保持恢复发展态势。
(二)国际宏观信息
美国一季度GDP季环比终值增长1.3%,较初值下修0.3%,一季度PCE环比增长2%,低于预期的2.2%,显示持续高利率的环境下美国经济出现放缓迹象,商品消费支出走弱,家庭收入增长放缓。纽约联储主席威廉姆斯表示,目前美国通胀仍然过高,货币政策具有限制性,通胀将在下半年持续回落,正在使经济趋于稳定和平衡,降息时机取决于实现抗通胀目标的程度。

三、产品分析

(一)无机锌盐

1.供需方面:

(1)一水硫酸锌生产厂家开工率64%,产能利用率66%。
饲料行业:农业农村部猪肉全产业链监测预警首席分析师朱增勇表示:近期猪价明显反弹,5月中下旬,生猪养殖从全行业亏损转入全行业盈利,主要是因为供需形势改善。从生产端看,在市场引导和产能调控共同作用下,全国能繁母猪存栏量自去年起持续下降。从出栏活重看,虽然高于上年同期,但环比小幅下降,说明中大猪存栏量有所下降。从猪肉进口来看1月份至4月份同比下降12.6%禽料目前表现较为平稳;反刍料略有缩减;水产养殖迎来生产旺季。
化肥行业:各地区肥料生产旺季结束,需求趋于平淡。
出口方面:面对持续上涨的海运费,众多国外客户采用散货船方式出运,采购有所恢复,本周询单数量较上周明显增长。
(2)本周七水硫酸锌生产厂家开工率75%,产能利用率52%。
化纤行业:厂家错峰检修和复产,需求较稳定。
选矿行业:中大型矿山正常开工,需求无较大变化。
化肥行业:生产进入尾声,需求缩减。
出口方面:询单积极性重燃。一方面是需求稳定,一方面是海运价格持续走高。
中远海控董事长秘书肖俊光指出:今年以来全球经济逐步复苏,集运市场需求呈现增长态势,出货转旺。另一方面,受红海局势影响,亚欧航线选择绕航好望角,导致市场有效运力减少,市场运价提升较明显。业内人士认为,接下来会进入传统的夏季出货旺季,进出口贸易整体规模会增加,对运力需求随之走高。

(3)本周活性氧化锌生产厂家开工率65%,产能利用率73%。

饲料行业:市场供应阶段性过剩的局面将逐步得到改善。从产能调减的时间和幅度看,本轮能繁母猪产能自2023年1月开始下滑,至2024年4月周期性下行16个月的时间,累计调减幅度为9.2%,虽然整体生猪产能调减的过程较为平缓,但加速的时间点主要发生在去年四季度和今年初,今年第二季度开始,产能去化效果已经开始显现。饲料需求因产能去化严重,需求有所减少。

脱硫行业:近期处于脱硫剂更换旺季,带动活性氧化锌需求向好发展。

橡胶行业:据卓创资讯数据显示,全钢胎开工率66%,半钢胎开工率80%,较去年同期走高9.3%,随着近期橡胶价格上涨,也有下游轮胎厂开工利好支撑的因素。

轮胎出口市场较强表现优势延续,存量订单交付及增量订单排产共同支撑产能释放力度;半钢轮胎企业库存低位支持企业维持高开工。海外轮胎出口订单仍较为旺盛,尤其以半钢胎需求为盛,部分企业将排产重心转向外贸。今年来国内政策也不断刺激下游消费类需求,“以旧换新”政策提升了国内半钢胎的配套需求,房地产政策也将利好重卡以及全钢胎需求。

成本优势显现。受锌价持续走高,间接法氧化锌成本不断攀升,活性氧化锌替代空间有所上升。

2.原料方面:

(1)次氧化锌:受锌价高位影响,厂家按需采买。

(2)纯碱:开工率环比下降0.74%,供应量环比下降0.89%(隆众咨询),带动纯碱价格小幅上行。东部地区主流厂家出厂价在2250-2300元/吨,中西部地区主流厂家出厂价在1950-2150元/吨。

(3)硫酸:南方地区价格持稳,相较高位略有回落,湖南地区出厂价230-280元/吨,广西地区出厂价380-400元/吨。北方地区冶炼厂硫酸库存较高,加之需求表现不佳,华北地区行情走弱,出厂价260-310元/吨。蒙东及东北地区因冶炼厂检修供应下降,下游磷肥行业开工尚可,硫酸报价上调,出厂价310-360元/吨。

(4)煤炭:电厂库存偏高,对比前期补库节奏放缓,“迎峰度夏”情绪尚未完全释放,再加上成本的支撑,煤炭价格或将稳中小幅下跌。

3.锌网价预测:

基本面上锌精矿紧缺的逻辑暂未改变,6月加工费出炉,进口TC下降15美元至20美元/干吨,国产矿TC下降500至2700元/吨。

进口方面4月锌精矿进口28.75万实物吨,同比减少10.22%,进口量维持低位,预计5月锌精矿进口增量有限,据此国内冶炼厂原料库存低位的情况较难快速缓解,冶炼厂产量维持低位。消费上2024年国内超长期万亿国债落地,电网建设投资总规模超5000亿元,基建有望拉动锌需求,预计后期锌价继续维持高位运行。(上海有色网)

(二)硫酸锰

1.供需方面:

硫酸锰生产厂家本周开工率80%,产能利用率72%,生产厂家订单仍需排单交付。

下游需求,国内蛋禽方面:据农业农村部监测,5月20—26日,鸡蛋批发市场周均价环比涨4.9%。中国优农协会优质畜产品分会副秘书长王忠强介绍:

2022年10月—2023年5月,全国蛋雏鸡补栏量同比增加30%,意味着现在产蛋鸡同比增加超过10%,但是随着这批补栏鸡的逐步淘汰,鸡蛋价格会在7月之后回升,大概率主产区价格高点会在每公斤9元以上。

根据目前补栏和淘汰以及后续消费情况来看,5—6月蛋价向饲料成本附近靠拢,预计7月逐步回暖。

2.原料方面

(1)锰矿方面:

GEMCO供应中止以及南非锰矿石产量下滑的消息推高了锰矿石市场价格,且高品位和低品位锰矿石的价格一直在上涨。

另一方面,国内去库效果显著,当前库存量接近两年内最低水平。据我的钢铁网统计,截至5月23日,全国63家独立锰硅企业库存量为15.95万吨,环比上期减少3.55万吨,降幅约18%,在一定程度上推动了价格上涨。

(2)硫酸方面:南方地区价格持稳,相较高位略有回落。湖南地区出厂价230-280元/吨,广西地区出厂价380-400元/吨。

(三)硫酸铜

1.供需方面:

硫酸铜生产厂家本周开工率100%,产能利用率32%。

本周铜网价小幅回落,生产成本略有下降,各厂家报价对比上周下降300元/吨左右。

饲料行业:观望态度居多,维持按需采购。

选矿行业:中大型矿山正常开工,需求量稳定。

农业方面:北方地区需求量较上周无太大变化,对整体硫酸铜市场影响较小。

原料方面:蚀刻液供应紧张局势不减。

2.铜网价预测:

全球铜矿原材料供需也维持着偏紧的状态,过去十年,全球内新发现的铜矿很少,大部分的铜矿已经被全球主要铜矿企业所收购。新开发铜矿的环保、政治因素以及时间周期使得盈利存在不确定性,导致了未来2025年-2026年铜矿产量增长非常缓慢,供给偏弱的局面。铜原料供给会在未来的几年内出现持续性的下滑。
从需求端来看,由AI推涨的电力需求和发达国家面临着配电网需要更新换代的问题。欧盟委员会计划2020-2030年合计投入5840亿欧元,完成电网基础设施现代化改造。(欧盟委员会2022 年底提出的“能源系统数字化计划”)
国际能源论坛(IEF)的一份报告称,一辆电动汽车目前需要约60公斤的铜,是一辆传统内燃机汽车所需铜数量的两倍多。未来30年,这个世界将不得不比2018年之前的历史均值水平多开采115%的铜。为了满足全球电动汽车供电需求,需要投入生产的新铜矿将比历史均值增加55%。
受益于能源转型,铜具备“长牛”的基础,加上目前美国经济的软着陆预期、欧洲出现摆脱经济衰退的信号、中国持续推出经济刺激政策,宏观层面给予铜价的压力有限,预计本轮调整过后,铜价维持高位宽幅震荡的可能性较大。

(四)硫酸亚铁

1.供需方面:
一水亚铁主流生产厂家正常开工,产能利用率63%,厂家报价上调150-300元/吨不等。
亚铁在各料种中的添加量占比都较高,整体需求稳定。

2.原料方面:

本周隆众咨讯钛白粉厂家产能利用率77.55%,对比上周上涨0.17%,一水硫酸亚铁原料端钛白粉开工率回暖,七水亚铁供应略有增加,但仍处于供应紧张态势。

(五)碘酸钙

1.供需方面:

碘酸钙生产厂家本周开工率100%,产能利用率82%。四月碘酸钙周均产量约9吨,五月份周均产量约9吨。

数据方面:根据中国饲料工业协会发布2023年中国饲料产量,将浓缩料和预混料折合为配合饲料作为基础数据,添加量按照中国农业农村部畜牧兽医局2019年编著文件中碘酸钙添加量为标准。

样本客户方面:由中国饲料工业协会公布的2023年饲企产量二十强、地方龙头企业、区域大型经销商,构成66家饲料行业样本客户。

饲料行业需求预测:猪料方面,随着猪价的反弹,养殖端补栏积极性提高;禽料需求稳定;反刍料略有缩减;水产饲料陆续复苏;饲料行业整体需求在预期内。经对样本客户调研数据,5月碘酸钙纯粉折合周均需求量为9.5吨。

2.原料方面:

经对碘酸钙生产厂家及回收碘厂家调研,生产厂家原料为国产纯化碘,参考进口精碘价格(进口精碘网价*纯化碘含量),国内回收的碘主要来源医药行业,现阶段医药行业普遍自行回收再利用,导致用于生产碘酸钙的纯化碘原料紧张。

智利为世界上主要精碘出口国,受海运运输及智利厂家人为操控两方面影响,99.86块状精碘价格由年初560元/公斤飙升至630元/公斤。预计6月中旬进口精碘紧缺情况有所改善。

受上述两方面影响,带动碘价格居高不下。厂家可根据各碘化物的利润情况和需求量灵活切换生产其他碘化物,供需格局变动因素较多。

(六)亚硒酸钠、氯化钴

1.供需方面:
(1)亚硒酸钠生产厂家本周开工率100%,产能利用率46%。

(2)氯化钴生产厂家开工率100%,产能利用率35%。

2.原料方面:

硒价表现平稳,无较大波动。

电解钴方面,电解钴供给端新增产能持续爬坡,市场开工率维持偏高水平;至于下游需求方面,终端需求恢复仍旧不及预期,周内仅部分刚需采购。不过受市场超预期的消息面刺激,市场情绪继续维持偏强水平,带动电解钴现货报价上涨。(上海有色网)

上述信息由供销公司市场部整理,仅供参考,不做任何成交建议。如需进一步沟通各产品行情及价格走势,请联系:15933617080 周经理

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